三维通信(002115.CN)

三维通信2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-30 20:46    来源:同花顺

三维通信(002115)(002115)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

(一)主营业务

公司主营业务包括通信业务和互联网广告传媒业务。通信业务主要为运营商和行业客户提供移动通信网络设备及系统解决方案综合服务。互联网广告传媒业务主要包括:互联网广告服务业务、自媒体业务、游戏推广与联运业务。通过深入参与移动通信及互联网数字营销服务产业链的各个环节,公司已成为国内一流的移动通信设备及互联网信息综合服务商。

报告期内,公司通信业务、互联网广告传媒业务模式无重大变化,具体可参见2020年年报。

(二)公司所处的行业地位

(1)通信业务

公司自成立以来一直致力于移动通信网络优化覆盖领域的研究与开发,经过多年深耕,公司目前已经成为国内为各大移动运营商提供网络优化覆盖设备及解决方案的龙头企业之一,并成为国内三大通信运营商的重要合作伙伴。公司通过过硬的产品质量以及在客户群体中良好的口碑持续赢得越来越多海外客户的青睐,在国际市场也不断获得广泛认可。同时公司在海上卫星通信运营、安全通信网络应用等通信行业细分领域具有优势地位。

(2)互联网广告传媒业务

公司控股子公司巨网科技作为互联网广告行业领航者,深耕互联网数字营销生态圈,目前已形成专业化的服务和管理团队,并与腾讯、头条、快手、百度、微博等众多核心媒体保持长期的深入合作,实现了媒体广告资源的多元化布局。

在腾讯广告服务领域,巨网科技依托多年专业领域的运营服务经验以及合作关系,综合实力现居行业前三。2019年,基于短视频行业流量的快速增长,公司加大了短视频和直播广告业务的布局,开始与今日头条合作。短短数年,公司在今日头条媒体平台的发展十分迅速,现综合实力已位列行业前十。而从垂类行业划分来看,巨网科技广告业务目前在电商、自媒体、游戏、网服等细分领域具有一定的比较优势。

(三)行业发展情况

(1)通信行业发展概况

2021年上半年,国内5G网络建设稳步推进。根据工信部数据,截至6月末,移动电话基站总数达948万个,比上年末净增17万个。其中,5G基站总数96.1万个,1-6月新建19万个。

7月5日,工信部、网信办、发改委等十部门联合印发《5G应用“扬帆”行动计划(2021―2023年)》,明确提出到2023年,我国5G应用发展水平将显著提升。一是5G应用关键指标大幅提长,5G用户数超过5.6亿,5G物联网用户数年均增长率超200%;二是重点领域5G应用成效凸显;三是5G应用生态环境持续改善;四是关键基础支撑能力显著增强,5G网络覆盖水平不断提升。

(2)互联网广告行业发展概况

2021年上半年互联网营销活跃,广告投放持续增长,根据AppGrowing联合发布的《2021上半年移动广告流量观察白皮书》数据,上半年共监测到全网超8900万条广告在投,整体广告投放数呈上升趋势,相比去年同期游戏、软件应用、生活服务、综合电商等行业的广告投放数占比有所上升。从媒体收入来看,抖音、今日头条、微信等平台仍是广告主热门投放阵地。

2021年上半年,广告投放形式依然以图片为主,视频为辅,但去年同期视频广告数占比仅为18.04%,2021年上半年时占比已升至43.78%,基本是成倍的增长,由此趋势可以预见未来视频广告将会成为主要投放形式。

(四)报告期经营情况概述

报告期内,公司围绕“通信网络设备业务和互联网广告传媒业务”双引擎驱动战略,持续推动各业务板块稳健发展,双轨并行,公司营业收入实现连续增长,净利润与去年同期相比扭亏为盈。2021年上半年,全球疫情有所反复,对业务开展产生一定影响,公司通信及互联网业务团队努力克服各种不利因素,强化内部管理,积极外拓,推动公司业务发展持续向前。其中,通信业务板块稳中向好,互联网业务板块保持增长态势。

报告期内,公司实现营业收入521,587.44万元,同比增长32.85%;实现归属于母公司所有者的净利润3,526.30万元,同比增长252.31%。公司总资产为440,299.74万元,同比下降5.37%,公司归属于母公司所有者权益合计为253,459.93万元,同比增长1.41%。

(1)持续提升国内运营商室内覆盖集采份额,大力发展共建共享业务

在国内运营商集采市场,公司重点保障研发投入,推出移动160M大功率直放站,5G有源天线,5G光分布等新产品,公司现有主要产品包括:直放站、无源、天线、皮基站、微放、有源等。公司在运营商集采项目上继续保持较高的市场份额,入围中国电信(601728)无源器件、室内天线(2021年),中国铁塔室分双极化天线及电梯高增益天线等项目,持续巩固行业领先地位。随着国内5G室内覆盖业务需求的增长,公司继续加强5G系列重点产品推广工作,入围甘肃移动2021-2022年电梯“覆盖”设备采购等项目,实现国内5G产品突破。在销售渠道建设方面,公司新增数个销售代理合作伙伴,有效推动了项目中标与订单落地。

共建共享业务成为新增长点,收入和业务占比持续提升。共建共享指由传统运营商集采转变为业主/第三方资金建设的业务模式,该业务发展前景向好,是公司未来的战略方向之一。上半年,公司成立共建共享专项团队,取得业务订单共计2700多万元,完成特定场景细化工作,相关产品及解决方案贴合客户需求,规模复制成效明显,并成立专项组针对各市场机会进行深入挖掘。未来,公司将结合市场需求,聚焦地产覆盖、教育屏蔽、应急通信等细分场景,加强渠道建设,优化商业模式。

(2)积极开拓通信业务国际市场,深耕目标市场

2021年上半年,公司努力克服疫情反复影响、芯片等核心零部件供应紧张的各种不利因素,强化内部管理与海外市场的客户开发,积极优化经营策略,推动海外业务稳步前进。在亚太地区,公司充分发挥先发优势,成功中标马来西亚和新加坡地铁项目,轨道交通覆盖业务稳步上升;深入参与日本地区5G网络建设与共建共享业务;在东南亚国家农网覆盖完成突破;在南美地区逐渐成为ActiveDAS市场份额前列的供应商。在欧洲地区,公司在原有运营商业务的基础上,围绕共建共享的新商业模式展开业务拓展,积极拓展ORAN生态圈,发展战略伙伴,深耕客户深层需求。公司目前海外客户在手订单充足,下半年将全力保障产品及时、高质量交付。

公司于2021年巴塞罗那世界移动通信展上集中发布了全新5G移动通信与卫星通信产品及解决方案,携手全球合作伙伴,持续赋能全行业数字化转型。

(3)研发投入助力5G网络覆盖能力和创新业务能力

报告期内,公司持续加大5G产品研发投入,聚焦于核心的5G通信网络覆盖设备等新型产品进行集中研发,满足各种差异化的场景覆盖需求,同时不断规范研发体系的建设,提高研发团队的协同性,增强公司综合研发实力。本报告期末,公司共拥有通信类有效专利221件,其中中、美、日发明专利合计114件,专利申请数同比增长63%,处于公司所处细分行业领先地位。

公司基于通信网络行业的长年积累,积极开拓无线安全、无线网络等通信产业链创新业务,力争为公司的发展打开更加广阔的市场空间。上半年,公司保持对新产品新方案的研发投入,积极推动解决方案导入与认证工作,基站系列产品入围国内省采招标,安全系列产品海外交付完成,树立优质样板方案,不断夯实增长基础。

(4)运营业务稳步发展,呈现良好发展态势

卫星通信运营服务:2021年上半年,航运价格高位盘桓使得船舶买卖交投活跃。海卫通抓住行情机遇,集中突破海外市场,半年度新装船数量超出预期,实现营业收入4,645.52万元,净利润984.87万元,分别同比增长24.80%、135.90%。国际疫情形势反复带来不确定性,但海外市场依旧取得持续发展,同时船舶AI人工智能、网络安全产品等增值服务陆续推出,获得客户有效认可,业务发展整体呈现良好态势。

5G基础设施建设及运营服务:报告期内,公司业务团队协同配合,新增数个运营商入围区域,购建及收购通信铁塔数量稳步增长,不断巩固在陕西、四川等现有区域的优势地位。公司持续提升资产运营管理能力,通过提高现有站址的共享率、复用率提升效益,创造价值。下半年,公司将顺应政策导向与市场趋势,进一步发挥自身优势,利用社会资源,积极抢占5G高密集组网带来的市场需求。

(5)互联网广告传媒业务保持稳定增长

报告期内,公司互联网广告传媒业务继续保持增长态势,延续了与腾讯、今日头条等头部媒体深度绑定的发展策略,同时不断挖掘新客户资源。上半年,腾讯系收入20.58亿元,不断稳固行业地位;头条系收入24.96亿元,同比增长292.45%,增长趋势持续强劲,不断拓宽广告业务增长空间。上半年,公司紧随市场新环境变化,持续开拓多元化流量布局,加强与快手、百度等优势媒体的合作关系。另外,公司专注探索实效营销,加强对代运营、内容策划、短视频制作等团队的深度建设,在巩固现有优势的情况下,推动业务结构转型升级,全面提升全案营销服务能力。

此外,公司也已加大对现有自媒体业务(微信公众号等)存量资源的整合力度,积极盘活现有流量资产,探索变现渠道,加强营销推广。二、核心竞争力分析 (一)公司在通信业务的核心竞争力 (1)较强的自主研发能力和创新能力 目前公司已掌握软件无线电技术、高效射频功放技术、信号数字化处理技术、高速光纤传输技术、基于“云计算”的软件技术等关键核心技术、射频放大技术、数字化技术、超线性功放技术、回波抵消技术等关键技术,支持5G的超大带宽全制式传输和射频收发技术等关键技术,在LTE、多网融合接入系统、发射机等领域拥有全面的技术储备,可为运营商提供基于多网融合的光纤分布系统解决方案,实现为运营商打造精品网络的目标。 公司为国家高新技术企业、国家级创新型试点企业;建有国家级企业技术中心、省级企业研究院和国家级博士后科研工作站。被国家科技部认定为“国家创新型试点企业”;被国家工信部列入“国家软件收入前百家企业”;企业技术中心被评为国家认定企业技术中心;浙江省三维通信无线网络大数据重点企业研究院被认定为浙江省企业研究院,并设立了博士后科研工作站。 (2)丰富的移动通信产品线及市场布局 目前公司及其下属子公司的产品线涵盖网优覆盖设备、安全通信设备、行业专网通信产品等,形成了较为丰富的移动通信产品线,降低了因产品单一而受移动通信行业波动的风险。 公司坚定推行海外战略,组建了独立的海外营销团队,为海外客户提供多运营商、多网络融合、多制式的室内覆盖产品及服务,实现国际上行业应用领先。目前,已应用于英国伦敦谷歌总部、英国伦敦高盛集团、新加坡地铁、日本东京JR地铁、澳大利亚Barangaroo中心等不同应用场景,公司海外市场拓展策略,将继续拓展服务欧美国家的金融、互联网、国际航运、基础设施建设领域的中高端客户。 公司安全通信网络解决方案可实现无线信号智能管控通信、非法侦测、指挥调度功能,已在全国20多个城市和地区和海外的司法系统投入运行。 卫星通信运营领域,海卫通充分发挥行业优势,打造智慧海洋商业新模式,船员用户超过一万五千余名,合作商船数量不断增长,服务覆盖全球五大洲四大洋,国内处于行业领先地位。 (二)公司在互联网广告传媒业务的核心竞争力 (1)资源优势 经过多年的发展,巨网科技已经储备了丰富的互联网合作媒体资源,涵盖了PC端的网页、软件及移动端的APP市场、WAP站、移动应用程序、腾讯旗下的社交媒体、巨量引擎广告投放平台、过亿级用户的新媒体内容矩阵等。同时,公司与腾讯、字节跳动、快手、微博、百度、360等互联网领先企业建立了深度而稳定的合作关系,对公司业务的快速成长起到了极大的促进作用。 (2)先发优势 巨网科技是国内较早专注于互联网广告投放服务的提供商,经过多年不懈努力,已经在行业经验与分析方法、上下游资源、技术、人才等诸多方面形成了较为明显的先发优势,并且随着公司不断发展壮大,近年来在腾讯社交广告和微信互联网广告服务领域建立起了较为明显的先发优势。 (3)行业地位 巨网科技经过多年的发展,已经确立清晰的行业定位,基于自身媒体合作的优势并以应用程序产品的广告投放服务为切入点,逐步拓展至全行业覆盖的互联网广告投放服务。公司充分发挥早期在应用程序产品广告投放的资源及经验优势,不断通过自主广告投放平台挖掘各类优质媒体流量的价值,扩张业务规模,形成了较强的影响力。2016年,公司积极进入腾讯社交广告和以微信公众号为主的新媒体业务领域,2017年,巨网科技获得腾讯颁发的腾讯社交广告区域及行业服务商领域――“2017年度优秀行业服务商”称号,2018年,巨网科技在中长尾渠道服务商中获得腾讯颁发的“2018年度卓越服务商”及“2018年度突破服务商”称号。2019年,巨网科技在KA广告服务领域荣获腾讯广告大客户金牌服务商,并斩获年度最佳新锐奖项,在SMB广告服务领域被授予腾讯广告直营电商行业核心服务商和自媒体行业核心服务商两大认证证书。2020年,巨网科技荣获腾讯广告2020上、下半年效果KA服务商官方金牌头衔。三、公司面临的风险和应对措施 (一)通信业务的风险因素 (1)应收账款回收风险 公司已按照规定合理估计并充分计提了各项应收款项减值准备,同时客户主要为移动运营商,信用状况良好,通常情况下三维通信能够按期回款。未来,随着公司经营规模的扩大,应收账款可能会进一步增加,如果出现应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账的情况,将可能对公司业绩和生产经营产生一定的影响。 (2)存货增加引致的经营风险 由于公司主要业务为提供无线通信网络覆盖解决方案,其业务周期较长,假设2021年业务规模进一步扩张,存货占用资源不断增加,将对公司正常的生产、经营和资金周转产生一定压力和影响。为此,公司将继续维持审慎的市场策略,聚焦毛利水平较高、周转速度较快的业务和项目,积极拓展周转率较高的海外市场,加强项目流程管理,提升公司存货管控水平。 (3)新产品及技术创新风险 通信技术的不断发展,从而移动通信日新月异,网络技术进步与产品更新速度加快。公司陆续推出新产品及新的业务创新模式,但网优覆盖行业竞争激烈,公司开发的新产品如未能满足市场需求或在产品成本、质量方面、技术路线缺乏竞争力,则存在市场竞争中落后的风险。为此,公司将进一步规范产品开发业务流程,产品研发方面注重用户体验,提高产品竞争力。 (4)管理风险 随着公司自身业务的成长以及外延式并购的扩张,公司的资产、业务、机构和人员等将进一步扩张,公司在新业务发展面临新的商业模式、产品理念、客户需求等情况,公司需要不断更新管理理念,应对管理机遇和风险。为此,公司将在制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面加强管控,进一步规范管理体系,促进企业文化、管理团队、业务拓展、产品研发设计、财务统筹等方面进一步融合,实现并购重组带来的协同效应,保障公司的健康稳定运行。 (二)互联网广告行业的风险 (1)主营业务多元化的经营风险 公司在原有移动通信网络优化覆盖业务的基础上,新增以移动互联网广告投放为核心的互联网广告投放业务。由于巨网科技所处行业与公司之前的主营业务领域不同,公司需要从战略上对业务的发展进行有效规划,并优化资源配置,从而确保既有业务与新业务并进的发展态势。如果不能实现前述规划及建立有效的管理机制,巨网科技业务的可持续发展则难以获得保障,可能对公司的经营情况产生不利影响。 (2)行业政策风险 目前,互联网行业是国家重点扶持和发展的高新技术产业,国家在产业政策方面给予大力支持和鼓励。但是,如果国家对互联网行业的支持政策不再持续,巨网科技经营环境将发生改变,进而对巨网科技经营业绩产生一定影响。 (3)市场竞争风险 巨网科技是国内较早专注于移动互联网广告行业的公司,在行业经验与分析方法、上下游资源、技术、人才等方面形成了较为明显的先发优势。随着移动互联网行业的快速发展,移动广告行业具有良好的市场前景,逐渐吸引了更多的公司进入本行业。如果巨网科技在未来业务发展中不能把握行业发展趋势,增强自身市场竞争力,可能对巨网科技未来业绩的增长产生不利影响。 (4)核心人才流失风险 互联网行业属于技术密集型行业,对专业人才的依赖性较强。引进专业人才并保持核心人员稳定是巨网科技生存和发展的根本,是巨网科技的核心竞争力所在。公司已与核心人员签署协议,对巨网科技核心人员的从业期限、竞业禁止进行了明确约定。公司将进一步完善激励和约束机制,留住和吸引人才。若公司的激励和约束机制未能持续吸引人才,将对公司经营带来不利影响。 (5)商誉减值风险 公司2021年6月30日商誉账面价值为112,873.14万元,其中收购巨网科技形成的商誉110,463.18万元,占公司净资产比例较高。若未来互联网广告市场出现不利变化、巨网科技与主要媒体平台合作不利或市场竞争加剧,巨网科技的持续盈利能力将受损,进而导致巨网科技资产减值,公司将承担较大规模的商誉减值风险。 (6)应收账款风险 公司近年来互联网业务规模大幅提高,业务发展迅速,部分业务回款周期较长,应收账款存在一定风险。公司已建立客户信用等级制度,使信用风险处于可控范围,并加强对合作方的了解与沟通,严格执行应收账款回收政策。但以上应收账款若不能及时回收,将对公司的现金流产生不利影响。 (7)业绩补偿无法履约的风险 业绩承诺方郑剑波先生已对巨网科技2020年度业绩补偿事项提出反对意见,认为应当终止《业绩奖励与补偿协议》,因此公司与郑剑波先生就补偿事项尚存在分歧,后续可能存在2020年度及2021年度业绩补偿无法履约的风险。